Erstmals 1370 erwähnt, bildet der Altmarkt zwischen Postplatz, Neumarkt und Pirnaischem Platz das historische Zentrum der Stadt. Das Zentrum des mittelalterlichen Dresdens war in der Barockzeit auch häufig Austragungsort von Paraden und Tierhetzen. Hier befand sich auch das Alte Rathaus. Nach der schweren Zerstörung Dresdens im zweiten Weltkrieg erfolgte hier 1953 der Beginn des Wiederaufbaus des Stadtzentrums. In den sechziger Jahren wurde die Nordseite des Platzes mit dem Kulturpalast bebaut, der in der DDR als Mehrzwecksaal für Konzerte, Kongresse und Veranstaltungen diente. Nach umfangreicher Modernisierung eröffnete der Kulturpalast 2017 als Kulturzentrum inmitten der Dresdner Altstadt. Der neue Konzertsaal des Kulturpalastes ist die Heimat der Dresdner Philharmonie; die Zentralbibliothek und das bekannte Kabarett "Die Herkuleskeule" komplettieren das kulturelle Angebot des Hauses.

Auf dem Altmarkt finden heute regelmäßig Märkte, wie der Herbstmarkt statt. Im Rahmen des Stadtfestes finden auf dem Altmarkt zahlreiche Veranstaltungen statt und alljährlich zur Adventszeit findet der bekannte Dresdner Striezelmarkt statt.